V ďalšom texte predpokladám, že ide o dlhodobé investovanie (sporenie) na minimálne 15 a viac rokov a z tohto minimálneho predpokladu tzv. investičného horizontu (doba sporenia, investovania) budem vychádzať .
Ako investovať peniaze ? Pravidelne .
Ak stojíte pred dilemou ako investovať peniaze , jedným z asi najčastejšie preferovaných aktív v rámci celosvetového investovania jednotlivcov aj inštiutúcií,
aktív, ktoré majú ale aj tendenciu kolísania svojej hodnoty, sú cenné papiere - akcie firiem. Ide dlhodobo o aktívum, ktoré najviac zhodnocuje investované peniaze, ale POZOR bez záruky tobôž garancie . :-)
Pri rozhodovaní sa, ako investovať peniaze ,berte do úvahy, že spomínané priemerovanie ceny sa môže veľmi dobre prejaviť práve pri pravidelnom sporení do akciových aktív ,alebo akciových podielových fondov, prípadne indexových fondov , ETF, ale samozrejme aj v iných aktívach, kde je možné očakávať väčšie kolísanie hodnoty ( volatilitu ) .
Avšak nie počas celej doby sporenia - investovania .
Efekt “Priemerovanie ceny” znamená, že ak pravidelne ( napr. mesačne) investujem určitú čiastku do jedného aktíva ( napr. podielového fondu, akcie, zlata atď … ) tak v prípade, že dôjde k poklesu trhu ( poklesu ceny nakupovaného aktíva ) a ja naďalej pravidelne investujem tak:
- Pri rovnakom pravidelnom vklade nakupujem stále väčšie množstvo aktíva ( podielov ) , pretože cena sa znižuje, čo v konečnom dôsledku znamená v priemere nižšiu nákupnú cenu . Viď tab. 1
- Nižšia priemerná nákupná cena znamená, že v prípade rastu ceny aktíva ( podielu, akcie … ) začne investor ( sporiteľ ) skôr zarábať a zhodnocovať tak svoj vklad. Viď príklad 1.
PRÍKLAD 1
Ak hľadáte odpoveď na otázku ako investovať peniaze ide o príklad sporenia za prvých 12 mesiacov a vplyv priemerovania ceny .
V príklade je namodelované, že hodnota aktíva ( podielu ) za 12 mesiacov poklesla cca o 50%, čo sa udialo za posledných 100 rokov na vyspelom akciovom trhu iba pár krát a teda ide skôr o extrém.
Človek v príklade začal investovať peniaze v čiastke 30 € mesačne do akciového podielového fondu, kde úvodná cena podielu (aktíva) bola 1,15 € za podiel. Tzn. , že v prvý mesiac nakúpil za 30 eur 26,0896 ks podielov druhý mesiac nakúpil 27,2727 ks podielov atď. … ( viď tab.1 )
Trh ale začal postupne klesať a tak každý ďalší mesiac bola hodnota podielu nižšia a nižšia a po dvanástich mesiacoch bola hodnota podielu iba 0,58 €/ podiel.
Za 12 mesiacov tak do sporenia vložil 12 x 30 = 360 € .
Na konci roka v dvanástom mesiaci však už mali jeho investované peniaze hodnotu “ iba “ 267,73 € to je o 92,27 € menej, ako do sporenia vložil ( menej o 25,6% ) Hodnota jeho iinvestície poklesla o 25,6 % .
Trh ale poklesol, ako je napísané v úvode príkladu a ako je vidieť z hodnôt v grafe 1 , alebo z hodnôt v tabuľke 1 o extrémnych 50 %.
Tzn. v plnej miere sa prejavil efekt priemerovania ceny podielu, keďže oproti trhu, ktorý poklesol o 50 % , pravidelným investovaním došlo k poklesu investície "iba" o 25,6 %.
História hovorí, že po každom poklese nastáva rast a potvrdenie toho, okrem viac ako storočnej histórie, vidíme aj po posledných poklesoch akciového trhu okolo roku 2000 a okolo roku 2008, kedy tiež potom nastal rast .
A práve ak nastane po poklese rast trhu, prejaví sa naplno priemerovanie ceny , pretože :
- Ak trh resp. cena podielu poklesli v príklade o 50 % (z ceny 1,15 € za podiel na 0,58 € za podiel) tak aby sme sa dostali na pôvodnú hodnotu trhu musí trh stúpnuť o 100 % ( rast z 0,58 na 1,15 je nárast o cca 100 % )
- Pre investora z príkladu, však musí trh narásť “ iba” o 34,5% aby sa dostal späť na pôvodnú hodnotu, teda na hodnotu svojich investovaných peňazí, pretože efektom priemerovania ceny dosiahol nižší pokles hodnoty svojej investície ( pokles “ iba “ o 25,6 % ).
- Po náraste hodnoty podielu ( trhu ) o 34,5 % už začína zhodnotenie vkladu investovaných peňazí , teda k zhodnoteniu dochádza oveľa skôr, ako musí narásť samotný trh resp. samotná cena podielu . ( 34,5 % vz . 100 % )
- Naplno sa prejavilo zníženia rizika pri investovaní efektom priemerovania ceny, teda efektom pravidelného investovania.
ZHRNUTIE:
Hodnota investície 30 € x 12 = 360 € .
Celkový počet nakúpených podielov 434,35 ks .
Hodnota po 12 mesiacoch = počet nakúpených podielov x cena podielu .
Hodnota po 12 mesiacoch = 461,62 x 0,58 = 267,73 € .
Pokles trhu cca 50% .
Pokles hodnoty investície sporenia cca o 25,6% .
Nárast trhu ( ceny podielu ) o 34,5 % a sporiteľ je na svojom .
Inak povedané ak narastie cena podielu na 0,8294 € / podiel je sporiteľ na svojom vklade a pri ďalšom raste už zarába .
Doteraz sa na otázku ako investovať peniaze dá jednoznačne odpovedať, že je priemerovanie ceny pri pravidelnom sporení je efektívna cesta ako eliminovať riziko poklesu trhov.
Teraz ale veľké ALE
PRÍKLAD 2
Pozrime sa na to isté sporenie napríklad v čase, keď už bude v sporení nasporených 5 000 eur napr. po desiatich rokoch sporenia. ( 5 000 eur je hodnota vkladov aj so zhodnotením )
Prestavme si, že v čase, keď už je hodnota investície 5 000 eur a ďalej sporíme 30 eur mesačne dôjde k rovnakému poklesu, ako v príklade 1, teda k poklesu o cca 50%.
Tzn. že v apríli ( viď tabuľka 2 ) sa k hodnote 5 000 eur ktorá sa doteraz investovaním naakumulovala zainvestuje 30 eur a prikúpime 26,0869 podielov, v máji už dôjde k poklesu a za 30 eur sa prikúpi o niečo viacej podielov tzn. 27,2727 atď. až do marca…
Ako sa bude vyvíjať naša investícia , naše pravidelné sporenie po 12 mesiacoch ?
Z našej hodnoty 5 000 eur plus 360 eur nových vkladov (spolu 5360 € ) máme po dvanástich mesiacoch na konte iba 2 774 eur.
To je pokles našej investície o 48,2%.
Trh resp. cena podielu poklesoli cca o 50 % ale naša investícia z príkladu poklesla takmer rovnako ako trh ( cena podielu) s malým rozdielom 1,8 % . ( 50%-48,2%)
Cena podielu musí narásť o 100% aby sa dostala na pôvodnú hodnotu, a naša investícia musí narásť “ len “ o 93,2 %, čo je takmer rovnako veľký nutný nárast ako nárast samotnej ceny podielu .
Tzn. efekt priemerovania ceny sa prejavil minimálne.
ZHRNUTIE
Nasporená suma 5000 € je obsahuje počet podielov 4347,826 ks .
Hodnota sporiteľovej investície 5 000 € + 30 € x 12 = 5 360 € .
Celkový počet podielov 434,35 + 4347,826 = 4782,176 ks .
Hodnota po 12 mesiacoch = počet podielov x cena podielu .
Hodnota po 12 mesiacoch = 4782,176 x 0,58 =2 774 € .
Pokles trhu cca 50% .
Pokles hodnoty investície sporenia cca 48,2% .
Nárast trhu o 93,2% % a sporiteľ je na svojom .
Cena podielu musí stúpnuť na 1,1206 €/podiel ,aby bol na pôvodnej hodnote .
Čo vyplýva z efektu priemerovania ceny pri odpovedi na otázku ako investovať peniaze resp. ako sporiť ?
- Priemerovanie ceny je úžasná vec hlavne na začiatku sporenia . Vtedy sa naplno prejaví jeho efekt .
- Z dĺžkou sporenia, čím väčšiu sumu máme nasporenú a pravidelne vkladaná investícia sa stáva zlomkom z už nasporenej sumy tým viac sa efekt priemerovania ceny aktíva (podielu) stráca .
- Ak investujete pravidelne do aktív ktorých cena kolíše, ako sú napr. spomínané akcie, alebo indexové fondy a máte dlhodobý horizont napr. sporenie v 2 pilieri, tak v úvode sporenia sa nemáte takmer čoho obávať. Dá sa zjednodušene povedať, čím hlbší pokles v úvodných rokoch sporenia tým viacej dlhodobo zarobíte.
- S pribúdajúcou hodnotou investície ( naakumulovaných peňazí ) treba byť obozretnejší. Na druhú stranu, ak si sporíte na dlhodobé obdobie napr. 30 rokov, tak prípadný pokles v desiatom roku stále nič neznemená.
- Najdôležitejšie sú záverečné roky sporenia a ochrana nasporenej investície, pretože v prípade poklesu v závere investovania ( sporenia ) už nemáte dostatok času, ktorý by takúto stratu eliminoval .
Existujú rôzne metódy ako investovať peniaze a ako ich napr. ochrániť v závere investičného horizontu spomínané v poslednom 5 bode .
Je nespočetné množstvo investičných stratégií, možností a spôsobov ako investovať peniaze. Ale je to preto, že existuje množstvo ľudí s rôznym investičným naturelom . Niekto je konzervatívny a niekto naopak dynamický . A tak je dobre, že máme z čoho vyberať .
Ak vám článok v niečom pomohol potešíte ma svojím lajkom, alebo zdieľaním a ak by ste sa potrebovali na niečo spýtať, som vám k dispozícii ak vyplníte kontaktný formulár , alebo mi zavoláte na 0905 506 826 .
Ing. Stanislav Jendrišák
