Ako najlepšie investovať peniaze

Z toho vyplýva , že ak niekto sľubuje, prípadne dokonca garantuje  vysoké výnosy, vysoké zhodnotenie peňazí,  mali by sme zpozornieť. S takouto investíciou ide určite ruka v ruke aj vyššie riziko.

Vysoký výnos s nízkym alebo dokonca s nulovým rizikom neexistuje.

 

Otázky pred rozhodnutím ako najlepšie investovať peniaze 

 

   Aký máte investičný horizont, teda na akú dlhú dobu chcete a môžete peniaze investovať a ponechať ich zhodnocovať  ?  

Inak povedané , aký cieľ má vaša investícia ?   

   Investičný horizont je najzásadnejší parameter, ktorý najviac rozhoduje o tom ako a kam je najlepšie vo všeobecnosti  investovať  peniaze. 

   Pretože čím dlhší máte investičný horizont, tým viac možností na investovanie sa vám otvára.

 

 Ďalšími parametrami pre investovanie sú odpovede na otázky :

 

   Chcete  investovať peniaze  pravidelne ?  Chcete pravidele investovať napr. raz za mesiac desať, sto alebo tisíc eur ?

Chcete investovať peniaze  jednorázovo ? 

Alebo chcete investovať nepravidelne menšie či väčšie sumy ?  

Chcete investíciou vytvárať majetok ( zhodnocovať peniaze) alebo zachovať hodnotu už vytvoreného majetku ( naakumulovaných peňazí) ?

 

  Od týchto základných otázok závisí návrh toho ako a v akých finančných produktoch  je vhodné vaše peniaze investovať.

 

  Druhou časťou otázok ktoré investovanie individualizujú na mieru každého človeka  sú otázky tzv. investičného naturelu, ktoré hovoria  o tom, aké očakávania výnosu, ale aj akú ochotu znášať riziko má konkrétny človek - investor.  Prípadne aké má s investovaním skúsenosti.

 

 Poznáme celú škálu investičných naturelov od ultra konzervatívneho po dynamický investičný naturel. Inak povedané od naturelu ktorý nie je ochotný znášať žiadne riziko aj za cenu naozaj nízkeho alebo nulového  výnosu až po naturel, ktorý je ochotný podstúpiť riziko vysoké, za predpokladu očakávania vysokých výnosov so snahou dosiahnuť vysoké zhodnotenie peňazí.

 

  Na druhej strane prílišná konzervatívnosť pri dlhodobých investičných cieľoch akými sú napríklad dôchodok alebo peniaze do dospelosti pre terajšie malé deti zbytočne pripravujú ľudí o peniaze. 

 

  Dôvodom je , že dlhý investičný horizont znižuje rizikovosť aj inak v krátkodobom horizonte kolísavých investičných aktív akými sú napr. akcie firiem, ktoré krátkodobo dokážu kolísať o desiatky percent, ale  dlhodobo dokážu priniesť vysoké zhodnotenie peňazí, hlavne vtedy ak svoje investované peniaze dostatočne rozložíme ( diverzifikujeme)

 

  Prílišná konzervatívnosť investičného naturelu veľa krát vychádza z neznalosti fungovania jednotlivých finančných nástrojov resp. aktív do ktorých sa dá investovať.

  Pred samotným rozhodnutím o tom ako  investovať svoje peniaze je najlepšie dať si vysvetliť fungovanie jednotlivých investičných možností a potom sa  rozhodnúť.

 

Ako dosiahnuť najlepšie zhodnotenie peňazí 

 

   To je  otázka ktorá asi blúdi hlavou každého človeka, ktorý chce sporiť alebo  chce uložiť svoje peniaze tak, aby mu priniesli očakávaný výnos.

  Nápadov  ako najlepšie investovať peniaze by mohli byť stovky, ale história ukázala jednoznačne, kde sa peniaze zhodnotili najlepšie .

  Možno vás to prekvapí ale peniaze sa dajú najlepšie zhodnotiť v podnikaní . Čo je však na tom  fascinujúce ak nechcete, tak vôbec nemusíte byť kvôli tomu podnikateľom. 

 

 Chcete dôkaz ?

 

  Predpokladám, že poznáte firmy ako Apple alebo Microsoft, Facebook. Sú to jedny z najväčších a najbohatších  firiem na svete. 

 

  Chceli by ste byť spoluinvestorom do týchto firiem keď začínali ?

 

  Viete s akým kapitálom, s akým úvodným investičným vkladom  tieto firmy začali podnikať ? Koľko ich zakladatelia ako Steve Jobs alebo Bill Gates  a ich spolupracovníci v tej dobe  do svojej začínajúcej firmy vložili peňazí ?

 

  Bolo to “len” niekoľko tisíc dolárov .

 

  Úvodný vklad niekoľkých tisícoviek vložených do podnikania sa zhodnotil za cca 40 rokov na miliardy. Cheli by ste tam mať na začiatku aspoň jednu svoju tisícku ? 

 

 Ja áno :-)

 

 Samozrejme viem, čo hneď veľa ľudí napadne.

 Neviem s čím podnikať. Ja nemám schopnosti na podnikanie. Nemám peniaze na podnikanie .  Atď. ….

 

Je   fascinujúce ak nechcete, tak vôbec nemusíte byť kvôli tomu aby ste sa podieľali na výnosoch nejakého podnikania podnikateľom. 

 

  Áno, nie všetci ľudia chcú a môžu podnikať, ale čo je na tom celom najviac super je to, že každý, úplne každý dokonca aj dieťa sa môžu na nejakom podnikaní podieľať a podieľať sa tak na jeho výnosoch.

 

  Dokonca stačí na to už vklad od pár desiatok eur .

 

  Na to aby som sa podieľal na nejakom podnikaní nemusím byť podnikateľom, stačí ak sa stanem investorom a investujem do akcií.

 

  Pretože vlastnenie akcie alebo akcií nie je nič iné ako podieľanie sa na úspechoch, podnikania tej spoločnosti alebo tých spoločností ktorých akcie vlastním.  

 Vlastnenie akcií nesie dva základné výnosy. Nárok na podiel na zisku firmy a výnos zo zhodnotenia z nárastu ceny akcie ktorému sa aj  hovorí tzv. kapitálový výnos.

 

Pre bežného človeka ktorý sa priamo nevenuje a ani sa nechce venovať pravidelnému sledovaniu a vyhodnocovaniu údajov z finančného a kapitálového trhu je dôležitá dostatočná diverzifikácia ( rozloženie do akcií viacerých firiem) .

 

  Napr. už vkladom 20 eur môžeme byť investorom a vlastníkom akcií v cca 1500 firmách cez indexovú investičnú stratégiu v ktorej bude  zahrnutý dokonca aj spomínaný Apple alebo Microsoft.

 

  Tak sa aj s malými vkladmi dá v dlhodobom horizonte vybudovať značný majetok cez podnikanie niekoho iného a dosiahnuť tak zhodnotenie svojich peňazí .

 

  Pre názornosť príklad z histórie.

 

  Ak by ste pred 40 rokmi začali investovať 10  eur mesačne do indexovej stratégie ktorá zahŕňa 500 najväčších spoločností v USA tak v januári 2020 by ste mali na konte viac ako 67 000 eur. Pritom vklad za celú dobu by bol iba 4 800 eur.

 

  Ak by ste takto dokázali investovať 100 eur , tak dnes máte okolo 670 000 eur a to už je suma z ktorej sa dá čerpať napríklad predčasný dôchodok a môcť ísť tak oveľa skôr do penzie. Hovorí sa tomu aj stať sa rentiérom.

 

  Alebo, ak by ste vy alebo skôr vaši rodičia napr. pred 50 rokmi vložili jednorázovo do rovnakej stratégie 1000 eur bez ďalších vkladov . Tak dnes sa by ste sa mohli tešiť zo sumy viac ako 125 000 eur.

 

 Ak by tých tisíc eur niekto rovnako zainvestoval pred 70 rokmi tak dnes by bolo na konte neuveritelnych 1 700 000 eur.

 Toto dokážu dlhodobo investície do kvalitných akcií.

 

 Ďalšou alternatívou ako investovať a zhodnotiť peniaze, je investovanie do cenných papierov nazývaných dlhopisy.

  Na rozdiel od akcií ktoré môžu vydávať iba firmy, tak dlhopisy môže vydávať ( emitovať) celý rad ďalších subjektov ako sú napríklad banky, mestá, štáty ale aj spomínané firmy.

 

Ako investovať do dlhopisov

 

 U dlhopisu je ešte pred výnosom asi najpodstatnejším parametrom kredibilita toho kto výnos vydáva. Kredibilita je slovo ktoré vyjadruje v akej finančnej kondícii je emitent dlhopisu, ktorá je predpokladom k tomu ako veľmi je emitent dôveryhodný, že nám vyplatí sľúbené výnosy a aj vráti požičanú ( zainvestovanú) sumu.

 Z toho vyplýva že ak investujeme do dlhopisu tak dlhopis nesie priebežne nejaký vopred stanovený výnos ( úrok ) a na konci splatnosti dlhopisu sa emitent zaväzuje vrátiť nám požičaný vklad .

Jedným z rizík dlhopisu je v tom, či tento záväzok emitenta ( vydávateľa) bude dodržaný.

Z tohto pohľadu sú najmenej rizikovým emitentom ( vydávateľom) dlhopisov vlády resp štáty, ale samozrejme ide aj o to, ktoré vlády resp. vlády ktorých štátov .

  Je rozdiel v riziku ak emituje dlhopis vláda USA, alebo ak dlhopis emituje vláda IRAKU. Tento rozdiel rizikovosti sa určite prejaví v úroku ( kupóne) ktorý ten ktorý dlhopis bude vyplácať.

 Inak povedané dlhopisy USA budú niesť oveľa nižší úrok ako dlhopisy IRAKU, pretože sú oveľa menej rizikové.

Len pre lepšiu orientáciu dlhopisy USA sa svojou rizikovosťou blížia k nulovému riziku . Tzn. Je takmer nulové riziko toho, že by USA nedodržali svoje záväzky plynúce z ich vládnych dlhopisov. Ale úplná nula to nie je.

 

Čo je to teda dlhopis ?

 

Dlhopis, alebo môžete sa stretnúť aj s pojmom obligácia je dlhový cenný papier, ktorý predstavuje záväzok emitenta (dlžníka) voči veriteľovi ( investorovi, vkladateľovi)

v ktorom sa dlžník zaviazal platiť úroky, alebo inak povedané peňažné plnenie počas doby platnosti dlhopisu. Po uplynutí tejto doby dlžník vyplatí investorovi nominálnu hodnotu dlhopisu.

Deň, keď dlžník vyplatí nominálnu hodnotu sa nazýva deň splatnosti (maturita dlhopisu). 

 

Dlhopisy tak ako aj iné cenné papiere sa môžu následne obchodovať na burze. 

 

   Burza cenných papierov je teda tým prostredím, kde sa  s cennými papiermi teda aj s dlhopismi obchoduje, kde sa nakupujú a predávajú,  kde sa investujú peniaze,  tak ako sa nejaký tovar predáva a kupuje v obchodoch .

Na burze cenných papierov sú vlastne tovarom cenné papiere ktorých nákupom ľudia a iné subjekty investujú svoje peniaze s očakávaním nejakého zhodnotenia . Takýmto " tovarom " sú teda aj dlhopisy.

 

K tomu ale aby sa s dlhopisom po jeho emitovaní dalo obchodovať na burze musí byť tento dlhopis na burze obchodovaný ( registrovaný ). To je dôležité , pretože niektoré dlhopisy zvlášť tie ktoré sú emitované subjektami na  Slovensku, sa na burze neobchodujú.

Tzn. že v takom prípade speňaženie takéhoto dlhopisu pred jeho splatnosťou môže byť problém.  Po kúpe na burze neobchodovaného dlhopisu by sme museli čakať až do doby, kedy nám jeho emiten v dobe jeho splatnosti vyplatí späť náš vklad.

Ak by som mal napr. 5 ročný dlhopis, tak by to trvalo až do uplynutia piatich rokov.

 

Dlhopisy sú obľúbené medzi investormi, pretože nesú vopred známy  úrok ( kupón) a  sú vnímané ako menej rizikové oproti akciám. 

 

Toto však   nemusí byť vždy pravda, pretože je dôležité  kto dlhopis vydal ( emitoval ) .

 

Akcie niektorej firmy hoci nenesú pevný výnos môžu byť menej riziové ako dlhopisy niektorých štátov, hoci sa všeobecne  hovorí, že štát je najlepší dlžník.

 

  Investor môže v dlhopisoch získať nielen úrokový výnos, ale aj podobne ako v akciách tzv. kapitálový výnos tzn. že dlhopis predá  drahšie ako ho kúpil . Väčšinou je to vtedy ak na trhu všeobecne poklesnú úrokové sadzby.

 

Väčšina investorov do dlhopisov sa však zameriava skôr na úrokový výnos, pretože ceny dlhopisov sú stabilnejšie ako ceny pri akciách.

 

Dlhopisy delíme podľa niekoľkých hľadísk

 

  Najčastejšie delenie dlhopisov je podľa času splatnosti dlhopisu, podľa  emitenta a podľa vyplácaného úroku inak povedané kupónu. 

 

Zapamäjte si prosím  že slovo kupón znamená výšku úroku (výnosu) na tom ktorom dlhopise.

 

Podľa času delíme dlhopisy 

 

Krátkodobé - splatnosť do 1 roka  ( peňažné fondy )

Strednodobé  - splatnosť od 1 do 5 rokov

Dlhodobé - splatnosť nad 5 rokov …napr..  USA MAJÚ vydané DLHOPISY AJ NA 30 ROKOV

 

Podľa kupónu ( úroku)  delíme dlhopisy 

 

S pevným kupónom

S pohyblivým kupónom

S nulovým kupónom

 

Podľa emitenta delíme dlhopisy na :

 

Vládne dlhopisy

Komunálne dlhopisy

Korporátne, podnikové dlhopisy

 

 

Aké riziko pri dlhopisoch investor podstupuje

 

   Po prvé je to riziko toho či bude mať emitent zdroje na to, aby nám  v budúcnosti vyplatil sľubené kupóny a samozrejme na konci nám vrátil náš vklad. Hovoríme o tzv. kreditnom riziku. Preto je dôležité zvážiť do akých dlhopisov resp.  do dlhopisov akých emitentov investor zainvestuje . 

 

   K tomu  ktoré  aktívum  je viac alebo menej rizikové  pomáha investorom napr.aj tzv. rating, čo je zjednodušene povedané oznámkovanie toho ktorého cenného papiera nezávislou agentúrou a podľa udelenej známky sa vie investor lepšie rozhodovať.  

 

 Žiaľ dlhopisy väčšiny slovenských emitentov nemajú žiadny rating, pretože o ten by musel najskôr žiadať sám emitent.  Možno keby niektoré dlhopisy rating aj naozaj mali, tak sa stanú nepredajnými, lebo až vtedy by vysvitlo aké vysoké kreditné riziko by táto investícia niesla.

 

  Po druhé ak kúpime dlhopis s pevne úročeným kupónom tak riskujeme to že môžu narásť úrokové sadzby a my budeme mať cenný papier, dlhopis ktorý nám neponesie také zhonotenie aké by sme mohli dosiahnuť pri raste úrokových sadzieb v iných aktívach. napr. v iných dlhopisoch s vyšším kupónom.

V takom prípade však ide skôr o stratu ( riziko) príležitosti ako o stratu vlasných peňazí. Teda vtedy ak ale podržíme dlhopis až do jeho splatnosti.

 

  Pre väčšinu slovákov je namiesto rozhodovania  ako investovať priamo do nejakého dlhopisu alebo dlhopisov  výhodnejšie rozmýšľať, ako radšej ínvestovať do podielových fondov, alebo ETF ktoré investujú do dlhopisového portfólia a tak rozložia peniaze vkladateľov do desiatok až stoviek emitentov ( vydávateľov) .

Vtedy  sa aj s malým vkladom ( sporením) napr. 20 eur výrazne zníži kreditné riziko .

 

Ako rozložiť investíciiu podľa doby investovania

Štúdia Morningstar.

 

 

Každopádne, čím dlhší je investičný horizont tým viac majetku  by malo byť zainvestovaných v akciách.

 

  Ak   potrebujete pomoc s investovaním   využite bezplatnú konzultáciu. Stačí ak vyplníte kontaktný formulár .  Rád sa vám budem venovať.

   Ak sa vám článok páčil potešíte ma svojím lajkom tlačítkom pod článkom. :-) Alebo ho môžete zdieľať s priateľmi na Facebooku.

    Na odoberanie podobných článkov o financiách sa môžete prihlásiť cez žlté tlačítko  pod článkom .

 

    Stanislav Jendrišák

Finanční experti

Chcem sa poradiť